Värdepappersbolagsdirektivet (IFD)

Bestämmelserna i värdepappersbolagsdirektivet har främst genomförts i lag genom lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (tillsynslagen) och lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden (LV). Delar av direktivet har genomförts av FI genom nya och ändrade föreskrifter.

Tillsynslagen och tillsynsföreskrifterna

I tillsynslagen finns numera särskilda kapitel som riktar sig till värdepappersbolag. Kapitlen behandlar exempelvis särskilda kapitalbas- och likviditetskrav för värdepappersbolag (2 a kap.), krav på värdepapperskoncerner (3 a kap.), tillsynsansvar för värdepapperskoncerner (4 a kap.), tillsyn över interna modeller för värdepappersbolag (5 a kap.), och moderföretag utanför EES i fråga om värdepappersföretagskoncerner (7 a kap.). Vidare finns det bestämmelser i lagen som är tillämpliga både på värdepappersbolag och kreditinstitut och rör exempelvis uppgiftsskyldighet till FI (6 kap.), ingripande (8 kap.) och avgifter (9 kap.).

I Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar (tillsynsföreskrifterna) finns bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet eller kompletterar värdepappersbolagsförordningen. Detta gäller exempelvis undantag för stora exponeringar (5 kap. 4 och 5 §§), krav i förhållande till förordningsbaserad rapportering (7 kap.), krav på offentliggörande av rättslig struktur för en koncern (8 kap. 3 a §) och dokumentation av den interna kapital- och likviditetsutvärderingsprocessen (10 kap.).

Lagen om värdepappersmarknaden och värdepappersföreskrifterna

I lagen om värdepappersmarknaden finns bestämmelser som genomför värdepappersbolagsdirektivet. Exempelvis finns det krav på startkapital i 3 kap. och på intern styrning, inklusive ersättningssystem, i 8 kap.

Lagen om värdepappersmarknaden kompletteras av bestämmelser i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepappersrörelse (värdepappersföreskrifterna). I 3 kap. finns bestämmelser om värdepappersbolagens riskhantering. I 3 a kap. finns bestämmelser om värdepappersbolagens ersättning till personal, inklusive krav på ersättningspolicy, rörlig ersättning och ersättningskommitté. I 8 kap. finns bestämmelser med krav på administrativa förfaranden och dokumentation som möjliggör god kontroll av att värdepappersbolaget följer relevanta regelverk.

Krav på myndigheter

Därutöver innehåller artikel 57 i värdepappersbolagsdirektivet krav på att behöriga myndigheter ska offentliggöra vissa upplysningar när det gäller värdepappersbolagsförordningen och -direktivet. Dessa har genomförts i förordning (2014:993) om särskild tillsyn och kapitalbuffertar. Uppgifterna offentliggörs på FI:s webbplats, se länk nedan.